今日，沪指报2962.24点，涨0.78%；深成指报9483.90点，涨0.61%；创业板指报1880.81点，涨0.85%。两市全天成交额8041亿元，较上一交易日放量830亿元，超4600股上涨。今日，北上资金净流出24.54亿元、净卖出50.46亿元。

　　昨日，美国10年期国债收益率一度突破5%，盘中潘兴广场资管创始人Bill Ackman表示，他平掉了长期美债的做空仓位。Bill Ackman表示，平仓长期美债空头头寸的原因，是因为全球存在太多风险，在当前的利率水平下继续做空债市不太合适。

　　此外，美国经济放缓的速度比最近的数据显示的要快。受相关消息影响，10年期美债收益率盘中大幅回落，降至4.838%。Bill Ackman的表态，也是近期一系列支持美联储转鸽消息中的一条，有助于缓解美债高收益压力，但是由于昨日指数下杀“被闷”，今日北上资金依旧是持续流出的。但是好消息是，成立之后，中美经济工作组今天召开了第一次视频会议，同时最新消息外交部长王毅将于10月26日至28日访问美国，释放了一定利好市场情绪的信号。

　　今日市场表现方面，受昨日汇金买入ETF消息影响，今日指数小幅高开后震荡走高，早盘一度涨近0.8个点，但是午后出现下挫，指数一度翻绿，1点45分左右，沪深300ETF易方达出现了大量买单，再次带动指数快速翻红，券商板块也同时快速拉升，证券指数全天涨了3.86个点，很可能是汇金再次入场护盘，连续两日买入ETF也彰显了护盘决心，对于市场情绪有积极提振作用。但是盘面仍有两个问题，一是成交额没有放开，仍在8000亿，二是昨日2973-2977的缺口没有回补，反弹力量仍不足，如果明日能够继续回补这一缺口，ku酷游短期可能继续存在反抽修复行情。

　　市场情绪方面，今日高位股出现调仓换股迹象，欧菲光跌停，四川长虹跌超6%，赛力斯跌超5%，并且都是放量下跌，出来的资金一方面开始布局三季度业绩线，另一方面超跌个股也开始获得资金关注。情绪方面，今日涨停家数63家，远高于昨日36家，圣龙股份13天13板、线板，题材资金仍比较活跃。

　　流动性方面，今日央行通过逆回购再次净投放5220亿元，此外，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。可见目前流动性依旧主要支撑政府债券，但是此次增发也将同步调整2023年财政赤字率，通过预算方式捋顺了流动性释放渠道，并且相应政府债券后续有望通过基建投资带来连带的产业链需求。

　　10月24日收盘，三大股指反弹收涨，沪指报2962.24点，涨0.78%；深成指报9483.90点，涨0.61%；创业板指报1880.81点，涨0.85%。沪深两市全天成交额8041亿元，较上一日放量830亿元，个股涨多跌少，超4600股上涨。

　　资金流方面，北上资金净流出24.54亿元、净卖出50.46亿元，其中沪股通净流出3.81亿元、净卖出16.88亿元；深股通净流出20.73亿元、净卖出33.58亿元。沪深两市主力资金共流出61.80亿元。其中，超大单净流入6.85亿元，大单净流出68.65亿元，中单净流出31.96亿元，小单净流入93.76亿元。

　　热点板块方面：今日纺织服装、家用轻工、文化传媒、证券板块与噪声防治、抗菌面料、数字阅读及新型城镇化概念涨幅靠前。

　　纺织服装板块中，聚杰微纤涨超14%，新华锦、梦洁股份、浪莎股份和哈森股份等多股涨停；家用轻工板块，明月镜片领涨11.80%，金陵体育、嘉益股份和实丰文化均涨超6%；文化传媒板块，世纪天鸿20CM涨停，中国科传、南方传媒涨停，中文在线%，平治信息、中国出版、人民网涨超6%；证券板块，锦龙股份、太平洋涨停，首创证券涨超8%，华创云信涨超7%，天风证券、哈投股份涨超6%。

　　此外，房地产开发、服务板块走强，中迪投资涨停，特发服务、中天服务涨超5%，南都物业涨超4%，新大正、世联行涨超3%。

　　噪声防治概念走强，其中天晟新材领涨19.98%，祥源新材、凯伦股份均涨超5%；抗菌面料概念股中，蒙泰高新涨8.27%，安奈儿和华纺股份均涨超6%，众望布艺和嘉欣丝绸均涨超5%；新型城镇化概念走高，黑牡丹和美丽生态双双涨停，元成股份5天3板，涨9.95%，冠龙节能和大千生态分别涨9.61%和8.43%。

　　下跌方面，汽车整车、银行板块走低，屏下摄像、华为欧拉和3D摄像头概念跌幅居前。

　　汽车整车板块中，北汽蓝谷跌超7%，赛力斯跌5.29%，福田汽车、宇通客车跌超2%；银行板块，苏州银行和中国银行跌超2%，邮储银行跌1.86，中信银行跌1.59%。

　　屏下摄像概念股中，欧菲光跌停，中兴通讯跌6.40%，维信诺跌2.34%；华为欧拉概念中，软通动力、创意信息均跌超6%，润和软件跌4.81%；3D摄像头概念股中，晶方科技跌停，立讯精密跌0.89%。

　　整体来看：多家证券机构对后市表现持续看好。平安证券指出，市场底部蓄势。当前上证指数已突破3000点并接近去年10月低点，权益市场对于基本面及风险的悲观定价已经较为充分，市场整体机会大于风险。尽管近期海外扰动有所增多，但国内经济边际改善的趋势仍在延续，融券、分红等活跃资本市场新政仍在出台，有望合力推升市场预期改善和底部回暖。

　　东北证券分析称，从技术面看，去年有4月和10月有两个低点，分别是2863点和2885点，故该位置连线点构成了较强的支撑。隔夜披露汇金增持ETF、维稳指数的导向比较明确。考虑到美债利率居高不下、外围波动加大和3季报集中披露期的财报风险，考虑到政策面的积极、相对低位的估值水平以及积弱已久的市场情绪，试盘但不冒进，显著介入的时机还需等待市场量价信号的释放比如2-3日的量价齐升、多针探底等K线信号的出现。后续关注月末国内政策面和11月初美联储议息会议、APEC会议等释放的信号。

　　中金公司研报指出，汇金再度增持释放积极信号，后市表现不必过于悲观。当前国内经济层面上部分指标呈现边际改善迹象，表明前期政策发力向基本面传导取得一定成效；资本市场方面，汇金公司连续增持大型银行及指数ETF且承诺将继续增持，较多上市公司继续密集发布回购计划，等等，积极因素正在逐步累积。往未来看，虽然受投资者情绪影响短期市场走势仍有不确定性，但伴随政策层面积极化解当前主要矛盾、企业盈利底部逐渐显现，估值、情绪和投资者行为进一步呈现偏底部特征，当前位置市场机会大于风险，四季度仍然是政策发力的重要窗口期。

　　巨丰投顾表示，从中期看，随着各项逆周期调节政策措施落地，国内经济步入复苏周期，A股将探明市场底并震荡上行。方向上，投资者可逢低布局三季报预增板块以及有回购预期及高股息率的中字头公司。

　　光大证券指出，进入四季度冬装销售旺季、双十一大促活动在即，叠加去年四季度低基数，今年四季度的销售增速值得期待，建议在规模增长的基础上同步关注品牌的健康度指标，如库存消化进展、折扣、新品表现等。

　　国信证券报告，9月服装社零同比2022/2019年增10%/13%，均环比7-8月加速，A股品牌服饰前期累计涨幅较高，10月至今受大盘影响出现回调，港股运动品牌10月基本面表现较强，收获一定超额收益。展望四季度，品牌服饰流水快速增长弹性将显。但同时宏观经济不景气，市场担忧明年成长持续性，相对不确定的大环境中，建议重点关注库存良性+业绩确定性高+低估值的男装品牌、经营指标健康+中长期景气度高+估值见底的运动品牌、经营稳健高股息的家纺品牌等。

　　信达证券表示，服装板块，一方面服装行业精细化运营能力强、直营渠道占比高、供应链柔性化的优质公司管理能力强，有望率先恢复增长；另一方面受益于高景气度延续和国潮崛起，运动鞋服细分赛道有望率先恢复业绩增长。纺织板块， 2023年伴随海外去库，需求有望逐步回暖，出口占比较高的纺织企业有望受益于下游需求景气度的提升。

　　国信证券表示，双十一大促即将全面开启，叠加家居焕新消费季，有望集中释放家居消费潜力；9月家具类零售额呈弱复苏态势，地产竣工表现依然强劲，住宅房屋销售与新开工面积同比降幅实现收窄；10月以来浆纸价延续上涨，关注供需博弈下造纸企业的盈利修复弹性。

　　此外，促消费及地产利好政策密集出台，纸价提涨持续落地，看好家居及造纸企业的业绩弹性。家居板块当前估值位于低位，地产利好及促消费政策加码，有望推动楼市和消费持续回暖，家居板块龙头估值有望先行修复，

　　东莞证券同样认为，在商务部9月-12月组织各地开展“2023全国家居焕新消费季”活动，再叠加 “双11”活动影响，有望加速释放家居消费潜力。作为消费四大金刚之一的家居板块，估值仍处于历史低位，具备一定的投资性价比。另外，纸浆价格仍处于底部，国废及外废价格也仍处于磨底阶段，需关注后续消费复苏情况叠加纸浆价格波动为企业带来的盈利弹性。建议继续关注轻工制造板块，重点关注业绩持续增长动能较强的优质龙头企业。

　　南京证券认为，2023年上半年随着疫情后线下消费修复，AI为效果类营销带来降本增效作用明显，新技术的发展推动广告营销新场景，在文案撰写、创意设计、简单宣传视频方面都有显著优化。在行业垂类模型的推动下，广告营销板块有望带来估值的提升。伴随着一系列经济政策出台，广告主投放意愿明显回升，近两个月广告投放量有所修复，“双11”即将到来，广告主投放意愿增加较为明显，利于广告营销公司业绩增长。

　　海通国际表示，三季度广告市场延续上半年修复态势，公司通过数字化手段和AI技术提升服务能力和运营效率，业绩保持持续高速增长。四季度是电商消费旺季，我们认为，公司作为国内最大的生活圈媒体平台，有望持续获得消费类广告主青睐。10月下旬传媒公司即将进入三季报密集披露期，建议关注业绩增速较好的游戏公司。此外，随着《企业数据资源相关会计处理暂行规定》等政策的落地和今年以来彩票行业高速增长，“刮刮乐”火爆，持续看好数据要素、彩票等新方向。

　　继10月16日增持四大行后，23日晚间，中央汇金公告称，当日买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。

　　华西证券认为，本次央企密集“真金白银”增持回购有望直接承接部分抛压盘以稳定股价，保护投资者利益；同时也表明公司及重要股东对公司未来发展的信心，有利于向市场释放积极向好的情绪。展望后续资本市场政策，支持保险资金、养老金、银行理财等中长期资金入市政策也将持续落地。10月13日央行披露9月社融数据，社会融资规模比上年同期多5,638亿元。叠加PMI连续4个月回升，4月份以来首次升至临界点以上，表明国内经济动能企稳修复。后续保险板块或将受益于经济基本面修复对投资者信心的提振进而对险企投资端形成利好和“国家队”资金对保险股的潜在增持。

　　甬兴证券认为，近5年/近10年券商板块不管是相对收益还是绝对收益，Q4的胜率均较高，或与Q4会议密集、政策催化预期较强有关，2023Q4券商板块具备长期配置价值。

　　方正证券研报指出，当前银行估值处于历史低位，下行空间有限，存款利率下调缓解负债端压力，稳增长政策加码，四季度政策逐步落地效能显现，汇金增持大行等多重因素影响帮助修复行业估值，四季度板块具备配置性价比。主营区域位于经济发展较优地区的城农商行业绩有望保持较高增速。

　　1、10月24日，中美经济工作组以视频方式举行第一次会议。此次会议由两国财政部副部长级官员主持。双方就两国及全球宏观经济形势和政策、双边经济关系、合作应对全球挑战等议题进行了深入、坦诚、建设性的沟通。中方表达了中方的关切。双方将继续保持沟通。（利好市场情绪）

　　2、10月23日，汇金公司表示买入交易型开放式指数基金（ETF），并将在未来继续增持。汇金公司增持有利于市场信心恢复，提振市场情绪。（利好市场情绪）

　　3、国家发改委等部门印发《促进户外运动设施建设与服务提升行动方案(2023―2025年)》。《行动方案》提出，到2025年，户外运动设施建设和服务质量供需有效对接，参与群体更加广泛，赛事活动更加丰富，专业人才队伍持续壮大，安全监管政策体系更加健全，全国范围内形成一批发展基础好、服务保障全、地方特色强、配套产业优的户外运动发展高地，推动户外运动产业总规模达到3万亿元。（利好户外用品板块）

　　4、国务院发布关于在上海市创建“丝路电商”合作先行区方案的批复，原则同意《关于在上海市创建“丝路电商”合作先行区的方案》。“丝路电商”合作先行区建设要立足新发展阶段，完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，统筹发展和安全，发挥上海在改革开放中的突破攻坚作用，鼓励先行先试，对接国际高标准经贸规则，探索体制机制创新，扩大电子商务领域对外开放，打造数字经济国际合作新高地，在服务共建“一带一路”高质量发展中发挥重要作用。（利好电商板块）

　　5、10月24日，上海市人民政府办公厅印发《上海市加快合成生物创新策源 打造高端生物制造产业集群行动方案（2023-2025年）》。其中提出，到2025年，涌现若干项具有国际影响力的合成生物领域科研成果、一批领先企业和高端人才，构建基础研发领先、创新转化活跃、产业主体蓬勃发展和产业生态健全完备的新发展格局。新增5个以上具有国际影响力的顶尖科学家及其团队，建立库容百万级以上的元件库，组建5个以上合成生物功能型平台，实现一批具有核心竞争力的转化项目，形成一批有产业应用价值的国际合作项目，培育10个以上在国内外具有一定影响力的创新引领型企业；吸引5家以上企业建设区域或研发总部，新增3至5家合成生物领域企业上市，培育1至2家年销售收入超过10亿元的优势企业，建设3个左右具有特色和国内领先优势的产业基地。（利好生物制品板块）

　　6、10月24日消息，据新华社，中央财政将在今年四季度增发2023年国债10000亿元，增发的国债全部通过转移支付方式安排给地方，集中力量支持灾后恢复重建和弥补防灾减灾救灾短板，整体提升我国抵御自然灾害的能力。（利好基建板块）