ku酷游本周市场回顾。第28 周房地产板块指数弱于沪深300 指数，弱于创业板指。房地产板块较沪深300 指数相对收益为-3.6%。沪深300 指数报收3899.10，周度涨幅为1.9%；创业板指数报收2224.10，周度涨幅2.5%；房地产指数（申万）报收2529.46，周度涨幅为-1.7%。

　　本周行业要闻。全国性政策方面。自然资源部：严禁通过不动产登记将违法用地或违法建设合法化。央行、国家金融监督管理总局：发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》。中央全面深化改革委员会第二次会议：积极主动把我国对外开放提高到新水平。央行货币政策司司长邹澜：支持和鼓励商业银行按照市场化、法治化原则与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款。交易商协会：持续支持民营房地产和产业类企业债券融资。统计数据方面。国家统计局公布6 月份商品住宅销售价格变动情况统计数据。

　　地方政策方面。北京市委书记：提振改善性住房、新能源汽车等大宗消费。深圳：

　　符合条件的双拼房业主将允许办理“双证合一”业务。山东、厦门、珠海、沈阳、浙江温州、广东汕头、四川德阳等省市优化公积金贷款额度、首付比、公积金提取、购房补贴等政策，并针对多孩家庭、高学历人才及高品质住宅等特定对象进一步加大政策宽松力度。集中供地方面。上海、济南等城市本周有土地出让。

　　第28 周新房销售量较上周减少，二手房销量较上周增加。第28 周44 大城市新房销售为2.0 万套，较第27 周减少1.8%；21 大城市二手房销售1.5 万套，较第27 周增加5.7%。一线城市新房、二手房交易较第27 周分别增加3.3%、增加9.1%；二线城市新房、二手房交易较第27 周分别减少13.2%、增加6.0%。库存量和库销比较27 周均上升。截至第28 周，18 大城市库存为105.7 万套，较第27 周增加1.2万套；库销比为17.4 个月，较第27 周增加0.6 个月。本周土地市场活跃度较第27周上升。第28 周36 大城市市本级合计成交土地30 块。土地出让金增加。2023 年第28 周36 大城市市本级土地出让金为506.4 亿元，较第27 周增加365.2 亿元。平均溢价率下降。2023 年第28 周36 大城市市本级土地成交平均溢价率4.1%，较第27 周下降2.1 个百分点。

　　重点公司公告。华润置地、龙湖集团、新城控股等公布6 月经营数据。招商蛇口、城建发展等发布半年度业绩预告。万科发行20 亿元中票。招商蛇口拟发行50 亿元公司债。碧桂园获获创兴银行3500 万美元的3 年期贷款。

　　7 月10 日，央行、国家金融监督管理总局发布《关于延长金融支持房地产市场平稳健康发展有关政策期限的通知》，对2022 年11 月11 日发布的金融十六条中有关政策有适用期限的，将适用期限统一延长至2024 年12 月31 日，其余政策长期有效。此次政策期限延长涉及“金融十六条”的第四条和第八条：一是对于房地产企业开发贷款、信托贷款等存量融资，在保证债权安全的前提下， 2024 年12 月31日前到期的可以允许超出原规定多展期1 年，可不调整贷款分类；二是商业银行于2024 年12 月31 日前向专项借款支持项目发放的配套融资，在贷款期限内不下调风险分类，对债务新老划断后的承贷主体按照合格借款主体管理。本次延期主要是为2023 年5 月11 日之后到期的存量贷款展期不调整贷款分类提供政策依据，但是不能解决展期之后再次需要展期的问题。目前房地产市场仍延续弱复苏态势，统计局6 月份70 个大中城市商品住宅销售价格环比上涨城市个数减少，其中各线城市新建商品住宅销售价格环比持平或略降，二手住宅同环比均下降。看好能够穿越本轮周期的企业，看好央国企和稳健经营的高评级民企在当前竞争格局中的相对优势，同时看好迅速成长且信用受损较小的物管和商管行业。

　　风险提示：地产逆周期政策不及预期。销售大幅下滑。房企信用风险进一步扩大。