没有最低，只有更低？尽管银行定存正式告别“3时代”，但随着央行货币政策委员会召开的会议上释放的新信号，多家机构解读为：后续存款利率可能继续下调。

　　这意味着，在央妈的引导下，银行还有可能继续降低存款利率。但无论是何种期限的存款，我国当前的利率已经全面处于建国以来的最低水平。

　　房说君认为有几方面的因素，其一是维护息差。所谓净息差，就是银行贷款利率，减去银行存款利率，维护息差说白了就是维护利润。

　　截止到9月份，商业银行净息差1.74%，已连续两个季度低于1.8%的考核警戒线。至于净息差持续下降的原因，还能有什么，不就是——银行里淤塞着大量的钱放不出去，贷款利率持续下跌么。

　　目前，1年期LPR为3.45%，5年期LPR为4.2%，如果银行仍然按照2020年大额存单一年期利率2.18%、三年4.13%执行的线%以内，银行可能要亏钱了。

　　更为重要的是，房贷向来是银行的优质贷款，借款期限长达20-30年，利率也一直维持在4.5%以上，前两年高峰时期甚至飙到5.88%。如今首套房贷利率相比5年期LPR可再降20基点，只有4%，部分银行还自己贴息把利率降到3.8%。此外存量房贷利率也在统一下调。

　　可根据央行数据，到上半年末，全国居民存款增长17.2%，而居民贷款只增长了6.1%。两者相差近3倍。

　　其二是刺激经济增长，挤出更多的钱流通。去年开始，M2增速连续十多个月维持两位数增长，但流通中的货币M1增速却始终提不上来。截止9月末，M2-M1剪刀差为8.2%。

　　出口当然可以成为经济推动力，但问题是，出口说到底还得依赖别人，存在极大的不稳定风险。韩国的经济就是这种特征，由于对外贸的依赖性太强，出口商品品种繁多，但自身体量却很小，一旦全球需求少了，经济变差，他们自己也会陷入困境。长期来看，只要进出口状态保持平衡，对池子里的水就没有影响。

　　投资的话，商业银行降低利率确实可以直接刺激企业扩大产能，加大投资，但基建始终会有尽头，扩大产能的结果必然需要更多人来消费，否则这就是一个死循环。

　　归根结底，还得靠消费来消化，钱动起来，经济才能转起来。所以，你如果抛出“不消费、不投资、不贷款、不买房”的架势，只管存钱吃利息？那对不起，存款利率继续往下打。

　　尽管银行降低存款利率符合国情，但倒逼居民减少储蓄并转化为消费，仍有一定难度。

　　事实上，虽然2020年开始，我国储蓄率就一改过去十年的平稳态势，开始大幅上升。特别近两年，“三个月存了9.9万亿”“2022年存款增量是2021年的两倍”等消息引起热议，就连专家也盯上了老百姓的口袋。

　　1，据国家统计局公布数据，2022全国居民人均可支配收入中位数31370元，是平均数的85.1%。按收入五等分分组，低收入组人均可支配收入8601元，折合每月721元，而处于高收入组人均可支配收入90116元，折合每月7509元。两者月收入相差十倍之多；

　　2，招行2022年报显示，其中普通客户1.84亿户，总资产12.12万亿；金葵花及私人银行客户规模分别414万户和134800户，资产规模共13.66万亿。

　　我国是一个收入差距特别大的国家，占人口4成的中等偏下收入和低收入人群，月收入只有1000元左右，对于这部分人来说，每个月的收入仅够衣食住行，存款少之又少，别提用来娱乐消费的钱了。

　　由此可见，因储蓄率提高而多增加的存款，基本上不太可能转化为消费。因为对大部分人来说，压根就没有钱去超额储蓄。

　　于是我们看到，很多人的消费态度都在往性价比靠拢：货比三家、热衷平替，活跃于各种拼单、领券的微信群聊。反向消费模式，逐步兴起。

　　再联想到前两季度，经济复苏呈现断层式的递进结构，一边餐饮、旅游火得一塌糊涂，另一边金融、房地产市场的蜜汁寂静，越便宜的市场越火爆，越贵的消费市场越惨淡。说白了，刺激消费不能治本。因为消费的基础是收入以及收入预期，当收入提高，信心增强，消费不用刺激。

　　最后房说君想说，存款利率下调几乎是板上钉钉的事儿了，接下来该怎么应对？按照常规逻辑，当然是找利息更高的存款。这不用我说，大半年来，存款特种兵在各大城市间疯狂流动，相信大家已经发现了一整片的新大陆。

　　要说这些特色存款，利率普遍在3%以上、比大额存单好抢，比如香港与内地就至少有1.5%的存款利息差，若真是有大几十万，上百万现金要存，确实值得跑一趟。但前提是你得有钱，如果只是三五万的话，还是老老实实搬砖吧，利率下不下调都跟你没啥关系。ku酷游