过去五年均在7月底举行的政治局年中会议今年提前召开。7月24日，政治局召开会议，部署了下半年经济工作。
这一变化在一定程度上也反映了政治局对当前经济形势的担忧与调整政策的迫切。此次会议对当前经济形势的判断与一季度发生了较大的变化——“经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程”，目前经济存在“新的困难挑战”，“一些企业经营困难”、“风险隐患较多”、“外部环境复杂严峻”。
宏观政策就此确认加码。政治局明确表示，要“加大宏观政策调控力度”、“加强逆周期调节“。
在财政和货币两大宏观政策中，担纲大任的是货币政策，将“发挥总量和结构性货币政策工具作用”，降准、降息、降低按揭贷款利率等政策均可期。财政政策难有增量政策，减税降费以”延续、优化、完善并落实“为主，专项债则是”加快发行和使用“，均围绕既定存量政策。
下一阶段总体施策方向则包括了三大内容——“扩大内需”、“提振信心”、“防范风险”。
在扩大内需方面，主攻手可能从投资切换为消费。会后通稿对消费着墨较多，对消费的重视程度明显加大，不仅强调了其拉动经济增长的基础作用（2023年上半年最终消费对经济增长贡献率77.2%），也指出了终端需求对供给的带动作用，并要求把扩大内需战略与供给侧结构性改革结合起来。需要政策提振的消费门类也从4月份会议的文化旅游等服务消费进一步拓展，增加了体育休闲以及汽车、电子产品、家居等大宗消费。
在提振信心方面，可以说兼顾了实体经济和资本市场，这可以从以下四个方面看出。
一是会议非常罕见地表示要“活跃资本市场，提振投资者信心”。具体如何落地，如何让当下成为长牛的起点，而非重演2014-15年短牛的大起大落，将是金融监管部门面临的重要挑战。
二是会议面向实体企业从多角度释放积极信号，针对当前企业面临的痛点，再次强调了对民营企业要切实优化其发展环境、要制定出台促进其投资的措施，再次表态要“解决政府拖欠企业账款问题”，对“乱收费、乱罚款、乱摊派”措辞严厉地表示要“坚决整治”，与此同时，还要“建立健全与企业的常态化沟通交流机制”并“鼓励企业敢闯、敢投、敢担风险，积极创造市场”。
三是在对外开放方面，会议重申“稳住外贸外资基本盘”、重申“支持有条件的自贸试验区和自由贸易港对接国际高标准经贸规则，推动改革开放先行先试”，在此之外，还给出了非常具体的政策措施——“增加国际航班”、“保障中欧班列稳定畅通”。统计数据显示，2023年前6个月出口同比下降3.2%、前5个月外商直接投资下降5.6%。
四是政治局会议时隔两年再次对汇率提出要求，重申了“保持人民币汇率在合理均衡水平上基本稳定”。
在防范风险方面，大方向与一季度相同，仍是房地产、地方债务、金融机构三大板块。金融机构领域的相关表述变化不大，仅从“中小银行、保险和信托机构改革化险“泛化为“高风险中小金融机构改革化险“。有关地方债务的内容则发生了比较大的变化，从严控新增隐性债务拓展到存量债务，明确表示”制定实施一揽子化债方案“，这预计将是未来一段时间的市场焦点。
无论是就防风险方面而言，还是就本次会议提到的全部内容而言，变化最大的都属房地产。