中信建投称，广州此次限购放松力度较大，其他一线城市有望跟进，房地产行业供需政策密集优化。

　　1月29日，房地产开发板块表现活跃，截至发稿，光明地产、沙河股份、浦东金桥涨停，中华企业、华发股份等跟涨。

　　广州市人民政府办公厅发布关于进一步优化广州市房地产市场平稳健康发展政策措施的通知。

　　其中提出，优化调整限购政策。（一）在限购区域范围内，购买建筑面积120平方米以上（不含120平方米）住房，不纳入限购范围。（二）在限购区域范围内，居民家庭将自有住房用作租赁住房并办理房屋租赁登记备案手续的，或者在我市存量房交易系统取得房源信息编码并挂牌计划出售的，购买住房时相应核减家庭住房套数。（三）对于具备合并不动产权证书条件的房屋，购房人可以申请转移登记业务、合并登记业务一同办理。（四）商服类物业不再限定转让对象。通知自2024年1月27日起正式实施。

　　随着本轮广州市住房政策进一步调整，全国住房市场有望进一步随广州市场同步传动优化，一线城市限购政策将进一步打开。开源证券认为，2024年起，市场供求平衡将进一步实现高质量适配，整体市场信心有望企稳，以一线城市政策宽松作为整年预期的锚点，其余城市有望继续跟进调整整体供求关系，销售交易情况将在2024年得到系统性修复。预计后续一线城市非核心区域限购政策或将加速出台。我们持续看好投资强度高、布局区域优、机制市场化的强信用房企。

　　中信建投称，广州此次限购放松力度较大，其他一线城市有望跟进，房地产行业供需政策密集优化。广州的政策优化速度在一线城市中领先，先前北上深在认房不认贷、首付比例及贷款利率等核心调控政策上跟进优化，此次也有望跟进对限购政策进行调整。此外，近期央行、金管局、住建部均发声大力支持房地产行业融资，包括经营性物业贷可用于偿还房企的存量贷款、优化个人住房贷款、加快推进城市房地产融资协调机制等，行业供需两端政策密集优化，有望形成合力，推动市场企稳复苏，核心城市新房及二手房市场有望率先修复。

　　中银证券表示，行业政策风口下，当前估值较低、经营基本面较好、重仓高能级城市、受益于行业格局优化的央国企，以及拥有充沛优质持有型物业资产、现金流有望边际改善的房企价值凸显。此外，稳健经营的优质民企和混合所有制房企或将受益于近期更有针对性的融资支持政策，若能在本轮周期中生存下来，或具备更大的估值修复弹性。

　　国金证券表示，行业政策风口下优质央国企价值凸显。截至2024年1月26日中证房地产指数的PB-LF仅0.74x，头部经营稳健的优质央国企PB低于1.0x，地产估值已降至近十年底部。ku酷游多部委从供需两端采取多措施以提振市场信心，叠加近期国资委表态进一步研究将市值管理纳入央企负责人业绩考核的利好催化，因此在行业格局持续优化的背景下，优质央国企房企价值凸显。