据财新网，从央行最新公布的三季度贷款投向统计来看，住户部门的信贷修复初见起色，但个人住房贷款余额仍在环比下行，房市成交量反弹也不及预期，存量房贷利率等此前出台的利好政策的影响仍待发酵。

　　11月1日，央行官网发布2023年三季度金融机构贷款投向统计报告。据统计，2023年三季度末，金融机构人民币各项贷款余额234.59万亿元，同比增长10.9%；前三季度人民币贷款增加19.75万亿元，同比多增1.67万亿元。

　　房地产贷款方面，2023年三季度末，人民币房地产贷款余额53.19万亿元，同比下降0.2%，与8月份持平，增速下滑态势有所企稳。房地产贷款增速比上年末低1.7个百分点，低于各项贷款增速11.1个百分点；前三季度减少333亿元，同比少增8821亿元。房地产销售继续承压，相关贷款复苏较为缓慢。

　　国家统计局10月18日公布的2023年前三季度全国房地产开发投资和销售数据显示，2023年前三季度，商品房销售面积84806万平方米，同比下降7.5%，其中住宅销售面积下降6.3%；商品房销售额89070亿元，下降4.6%，其中住宅销售额下降3.2%。在降低存量房贷利率、二套房按揭贷款“认房不认贷”等一系列政策的推动下，9月单月房地产销售面积、销售金额同比降幅均有所收窄，但仍然没有改变连续下降的趋势。

　　8月下旬以来，央行密集实施了一系列利率政策，包括下调短期存款利率和1年期贷款市场报价利率（LPR）等，但是与房贷相关的5年期以上LPR保持不变。央行对上述利率政策的评价是“针对性和协同性明显增强”，说明通过降低中长期贷款利率来刺激房地产的手段效果已十分微弱，需要从宏观到微观双向发力，更重要的是支持实体经济稳定居民就业。

　　11月2日，中国人民银行党委、国家外汇局党组召开扩大会议，传达学习中央金融工作会议精神。会议强调： 因城施策指导城市政府精准实施差别化住房信贷政策，ku酷游更好支持刚性和改善性住房需求，有效满足房地产企业合理融资需求，支持“平急两用”公共基础设施、城中村改造和保障性住房建设“三大工程”，加大住房租赁金融支持力度，促进房地产市场健康平稳发展。

　　可以看出，在降低存量房贷利率落地以后，央行层面的调整优化差别化住房信贷政策的阶段性任务已经完成，各地的调控如何进行以及政策究竟能够发挥多大的效果还有待进一步观察。下一步金融工作的重点，将是满足不同所有制房地产企业合理融资需求以及加大住房租赁金融支持力度，为投资端带来支撑。在金融工具以外，各地也正在研究如何解决好居民就业、收入等基本面问题，毕竟预期和信心才是房地产可持续发展的坚实支撑。多措并举之下， 预计四季度房地产市场有望逐渐企稳恢复。